Индекс ICALM просел на 1,47% против 32,2% у Мосбиржи

Максимальная просадка нового индекса ICALM с января по сентябрь 2026 года составила 1,47%. Для сравнения: композитный индекс облигаций за тот же период просел на 4,87%, а индекс Мосбиржи — на 32,2%. Индекс спокойствия, запущенный в октябре, отслеживает динамику десяти популярных паевых инвестиционных фондов с наименьшей волатильностью. Приведённые цифры показывают, как эта конструкция ведёт себя на практике.

Методика прозрачна и воспроизводима. Из фондов, чьи паи торгуются не менее трёх лет, отбираются 25 ПИФов с наибольшей долей в портфелях частных инвесторов, а из них — десять с минимальной волатильностью за месяц. Каждый получает равную долю в 10%, значение публикуется раз в день по итогам основной сессии. Такой подход даёт инвестору проверяемый ориентир: можно купить паи всех десяти фондов в равных долях и повторить результат индекса, а можно остановиться на двух-трёх под собственный риск-профиль.

Динамика с начала года по 10 ноября подтверждает логику инструмента: ICALM вырос на 10%, индекс облигаций прибавил 6%, индекс Мосбиржи снизился на 10,5%. Прямого аналога за рубежом у индекса нет — в мире существуют индексы на низковолатильные акции, но конструкция на основе ПИФов собрана впервые именно на российской площадке. По оценке представителя биржи, индекс удобен как отправная точка для частного инвестора при выборе биржевых и открытых паевых фондов.

Практическая отдача — в сужении выбора. На российской бирже торгуются паи почти 250 фондов, и разобраться в них новичку непросто; индекс сокращает список до десяти позиций с чёткой методологией и низким порогом входа. Опытному инвестору состав служит источником идей для консервативного ядра портфеля, а сравнение с ICALM помогает понять, оправдан ли дополнительный риск в собственных вложениях. Консервативные фонды редко выпадают из выборки, поэтому смена рыночной ситуации не обязательно заметно перекроит состав.

Разработчики не обещают сверхдоходности: низкая волатильность — лишь один критерий отбора, и доходность вряд ли превысит ключевую ставку. Зато методика предсказуема, а в перспективе на индекс может появиться фьючерс — это упростит торговлю.